Qu’est-ce que Curve ?#
Curve Finance est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) lancée en 2020, conçue spécifiquement pour le trading de stablecoins et d’actifs à valeur équivalente (comme stETH/ETH). Contrairement à d’autres DEX généralistes comme Uniswap, Curve est optimisée pour offrir un slippage très faible et des frais réduits sur les échanges entre actifs similaires.
Son algorithme de market making automatique (AMM) est basé sur une courbe personnalisée qui maximise l’efficacité des pools de liquidité pour ces types d’actifs.
À quoi sert Curve ?#
Curve est particulièrement utile pour :
- Échanger des stablecoins (USDT, USDC, DAI…) avec un minimum de perte de valeur.
- Fournir de la liquidité et générer des rendements sur des paires d’actifs à faible volatilité.
- Profiter de récompenses combinées : les fournisseurs de liquidité gagnent à la fois des frais de trading et des incitations (CRV + jetons de protocoles partenaires).
- Participer à la gouvernance via le token CRV et le système veCRV.
Comment fonctionne Curve ?#
Les utilisateurs peuvent :
- Échanger instantanément des stablecoins entre eux dans les pools Curve (par exemple, 3Pool : USDT/USDC/DAI).
- Déposer des stablecoins dans ces pools pour fournir de la liquidité et recevoir des LP tokens.
- Verrouiller leurs LP tokens sur Convex Finance ou directement sur Curve pour gagner des CRV et optimiser leurs rendements.
Curve repose sur un modèle unique de gouvernance : les détenteurs de CRV peuvent les verrouiller pour obtenir des veCRV, qui donnent droit à des boosts de rendement et à un poids dans les votes de gouvernance.
Chiffres clés (mars 2025)#
- Plus de 4 milliards de dollars de TVL
- Des dizaines de pools actifs, majoritairement en stablecoins
- +10 millions de dollars échangés par jour
- Rendements annuels variables : entre 3 et 12% selon les pools et les boosts
Avantages et limites de Curve#
Avantages :
- Frais très faibles et slippage minimal sur les swaps entre stablecoins
- Excellente profondeur de marché sur les actifs à faible volatilité
- Récompenses combinées attractives pour les fournisseurs de liquidité
- Intégration poussée avec d’autres protocoles (Convex, Yearn, etc.)
Limites :
- Courbe AMM optimisée uniquement pour des actifs corrélés (moins adaptée aux paires volatiles)
- Complexité du système de gouvernance CRV/veCRV
- UI/UX moins intuitive que certains autres DEX modernes
Comment utiliser Curve en pratique ?#
Accède à Curve via https://curve.fi avec un wallet compatible (MetaMask, Rabby, etc.).
Tu peux :
- Échanger des stablecoins rapidement avec peu de frais
- Fournir de la liquidité dans un ou plusieurs pools
- Récolter des récompenses CRV ou les optimiser avec Convex (https://www.convexfinance.com)
Curve est une brique centrale de l’écosystème DeFi, souvent utilisée en tandem avec d’autres protocoles pour optimiser les rendements ou automatiser des stratégies.