Qu’est-ce que Convex Finance ?#
Convex Finance est un protocole DeFi lancé en mai 2021, conçu pour optimiser les rendements des fournisseurs de liquidité sur Curve Finance. Plutôt que de fournir de la liquidité directement sur Curve, les utilisateurs peuvent passer par Convex pour bénéficier de récompenses supplémentaires et d’un boost de rendement, sans avoir à verrouiller eux-mêmes des tokens CRV.
Convex s’est rapidement imposé comme une couche essentielle dans l’écosystème DeFi, au cœur de ce que la communauté appelle la “Curve Wars”.
À quoi sert Convex ?#
Convex permet aux utilisateurs de :
- Déposer leurs LP tokens Curve pour recevoir des récompenses boostées automatiquement.
- Gagner des CRV, veCRV et CVX (le token natif de Convex), sans gérer manuellement les boosts ou la gouvernance.
- Participer à la gouvernance indirecte de Curve, en accumulant du pouvoir de vote via les veCRV contrôlés par Convex.
- Maximiser les revenus passifs sans verrouiller de tokens à long terme.
Comment fonctionne Convex ?#
Lorsqu’un utilisateur dépose des LP tokens Curve sur Convex :
- Ces tokens sont mis en staking sur Curve par Convex.
- Convex utilise une grande quantité de veCRV pour booster les récompenses de tous les utilisateurs.
- Les récompenses générées sont redistribuées en :
- CRV (issus du farming Curve)
- CVX (token de Convex)
- Parfois d’autres tokens (selon les pools)
Les détenteurs de CVX peuvent verrouiller leurs tokens pour obtenir du vlCVX et participer à la gouvernance (notamment pour voter sur l’allocation des boosts Curve).
Chiffres clés (mars 2025)#
- Plus de 3 milliards de dollars en TVL
- +60% de tous les LP Curve passent par Convex
- Plus de 200 millions de CVX émis depuis le lancement
- Jusqu’à +2x sur les rendements Curve grâce aux boosts
Avantages et limites de Convex#
Avantages :
- Rendements optimisés automatiquement pour les utilisateurs de Curve
- Pas besoin de gérer ou verrouiller soi-même des CRV
- Gouvernance collective puissante via vlCVX
- Fortement intégré avec d’autres stratégies DeFi (Yearn, Frax, etc.)
Limites :
- Complexité du système (LP tokens, veCRV, vlCVX…)
- Concentration du pouvoir de vote Curve dans les mains de Convex
- Dépendance à l’écosystème Curve : peu d’utilité en dehors
Comment utiliser Convex en pratique ?#
Pour profiter des rendements boostés :
- Obtiens des LP tokens Curve (en déposant des stablecoins sur curve.fi)
- Connecte-toi sur https://www.convexfinance.com
- Dépose tes LP tokens dans le pool correspondant
- Récolte régulièrement tes récompenses (CRV, CVX, autres)
Convex est idéal pour les utilisateurs de Curve qui veulent maximiser leurs rendements sans se soucier de la complexité du système de boosts.